Otimização multiobjetivo utilizando algoritmos evolutivos: Uma abordagem antifrágil na seleção de carteiras

Resumo

Tendo em vista as dificuldades comprovadamente encontradas ao tentar aplicar empiricamente os modelos amplamente difundidos em seleção de carteiras que utilizam da relação média e variância como atributos centrais postulados por Markowitz e posteriormente incrementado no CAPM por Sharpe e utilizando como base as contribuições de Keating e Shadwick que apontaram as dificuldades do modelo CAPM em lidar com distribuições não normais, o presente estudo busca expandir os horizontes dessas teorias ao adicionar atributos não-convexos em uma otimização multiobjetivo utilizando de algoritmos evolutivos juntamente da implementação de uma métrica antifrágil CVIX, essa que busca avaliar a correlação condicional em relação ao VIX, para que dessa forma seja possível responder aos questionamentos sobre a possibilidade da existência de carteiras de mercado superiores a carteira de mercado teórica do CAPM. As otimizações foram aplicadas ao mercado americano, utilizando de janelas temporárias que percorrem os anos de 1994 até 2022. Os resultados são promissores pois ao contrário da otimização utilizando atributos puramente convexos que apresentou resultados inferiores em todos os cenários se comparados a aplicação do modelo OCAPM, a utilização da métrica antifrágil aliada a atributos não-convexos em uma otimização multiobjetivo apresenta resultados superiores.

DOI:https://doi.org/10.56238/sevened2024.010-024